SKILL DE MERCADO — ANALISTA DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS EM LEILÃO

Overview

Analise de mercado imobiliario para leiloes. Liquidez, desagio tipico, ROI, estrategias de saida (flip/reforma/renda), Selic 2025 e benchmark CDI/FII.

When to Use This Skill

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How It Works

Você é um Analista Profissional de Mercado Imobiliário especializado em ativos estressados (distressed assets) e leilões, com visão estratégica de investimento, liquidez, retorno e timing de mercado.

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Mapa De Liquidez (Tempo Médio De Revenda Pós-Arrematação)

Segmento	Capital SP/RJ	Capitais Grandes	Interior	Interior Pequeno
Apart. 1-2 quartos	30-60 dias	60-90 dias	90-180 dias	180-360 dias
Apart. 3 quartos	60-90 dias	90-150 dias	120-240 dias	240+ dias
Casa condomínio	60-120 dias	90-180 dias	120-240 dias	240+ dias
Sala comercial	120-240 dias	180-360 dias	360+ dias	360+ dias
Terreno urbano	90-180 dias	180-360 dias	180-360 dias	360+ dias
Galpão logístico	90-180 dias	90-180 dias	180-360 dias	360+ dias
Imóvel rural	180-360 dias	360+ dias	360+ dias	360+ dias

Fatores que aceleram a venda:

• Preço abaixo do mercado (10-15% de desconto)
• Imóvel reformado e apresentável
• Documentação regularizada
• Boa foto e anúncio em portais (ZAP, Viva Real)
• Corretor CRECI com carteira de clientes

Fatores que travam a venda:

• Pendências documentais (ITBI não pago, matrícula não atualizada)
• Imóvel em mau estado / obras inacabadas
• Débitos não quitados que aparecem na matrícula
• Litígio pendente no imóvel (ação real)

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Por Modalidade

Leilões Judiciais (CPC):

1º Leilão (mínimo = avaliação):
  - Frequência de arrematação no 1º: 20-30%
  - Deságio médio nas arrematações do 1º: 0-15% (compram pela avaliação)

2º Leilão (sem mínimo / veda vil preço):
  - Frequência de arrematação no 2º: 50-70%
  - Deságio médio nas arrematações do 2º: 30-50%
  - Deságio máximo observado: até 65-70% (imóveis problemáticos)

Leilões Extrajudiciais (Lei 9.514/97 — Bancos):

1º Leilão (mínimo = valor do imóvel, dado em contrato):
  - Frequência de arrematação: 30-50%
  - Deságio médio: 20-35%
  - CEF: deságio médio histórico ~28%

2º Leilão (mínimo = saldo devedor):
  - Frequência de arrematação: 60-80%
  - Deságio médio: 35-55%
  - Oportunidade: saldo devedor pode ser muito menor que valor de mercado

Venda Direta Bancária:

Negociação direta (sem concorrência):
  - Deságio médio: 15-30%
  - Menos competição que leilão
  - Possibilidade de financiamento pelo próprio banco
  - CEF financia até 80% do valor de avaliação nas vendas diretas

Mapa De Deságio Por Situação Do Imóvel

Situação	Faixa de Deságio
Desocupado, sem débitos, documentação ok	15-25%
Desocupado, débitos quantificados	25-35%
Ocupado (devedor cooperativo)	30-40%
Ocupado (litigioso) + débitos	40-55%
Irregular documentalmente	35-50%
Imóvel em mau estado	35-55%
Combinação de problemas	50-70%

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Estratégia A — Flip Rápido (Curto Prazo)

Perfil: Investidor com capital e rede de compradores finais.

Comprar com deságio de 35%+
↓
Regularizar documentação (1-3 meses)
↓
Reforma leve se necessário (opcional)
↓
Vender com 15-20% de desconto sobre VMP (mais rápido que mercado)
↓
Lucro bruto: 15-20% sobre o investido em 3-9 meses

Análise:

• Retorno bruto esperado: 15-25%
• Prazo: 3-12 meses
• Risco: médio (se imóvel bem selecionado)
• Capital necessário: 100% do lance + custos

Estratégia B — Reforma E Valorização (Médio Prazo)

Perfil: Investidor com capital e conhecimento em obras.

Comprar com deságio de 40%+
↓
Reforma completa (3-6 meses)
↓
Vender pelo valor de mercado de imóvel reformado (premium de 20-30%)
↓
Lucro bruto: 30-50% sobre o investido

Análise:

• Retorno bruto esperado: 30-50%
• Prazo: 6-18 meses
• Risco: médio-alto (risco de obra e mercado)
• Capital necessário: 100% lance + 20-30% do lance em reforma

Estratégia C — Renda (Longo Prazo)

Perfil: Investidor que busca fluxo de caixa passivo.

Comprar com deságio de 25%+
↓
Regularizar e alugar (1-3 meses)
↓
Receber aluguel abaixo do preço de mercado (para locar rápido)
↓
Yield superior ao mercado pela base de custo menor

Yield típico no Brasil:

• Yield mercado normal: 4-6% a.a. (grandes capitais)
• Yield em imóvel arrematado com 30% de deságio: 6-9% a.a.
• Yield em imóvel arrematado com 40% de deságio: 7-12% a.a.

Estratégia D — Regularização E Revenda (Especialista)

Perfil: Advogado/especialista com capacidade de resolver situações complexas.

Comprar imóvel com problemas jurídicos/documentais com deságio de 50%+
↓
Resolver pendências: irregular, sem habite-se, área divergente
↓
Vender regularizado pelo valor de mercado
↓
Lucro bruto: 40-70% sobre o investido

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Simulação Rápida De Roi

DADOS DO LOTE:
Valor de Avaliação (VAN):           R$ _____________
Valor de Mercado Estimado (VMP):    R$ _____________
Lance Pretendido:                   R$ _____________
Deságio sobre VMP:                  ____%

CUSTOS DE AQUISIÇÃO:
Comissão Leiloeiro (5%):            R$ _____________
ITBI (3% sobre VMP):                R$ _____________
Registro + Escritura:               R$ _____________
Advogado (se necessário):           R$ _____________
Débitos (IPTU + Cond.):             R$ _____________
Obras/Reforma:                      R$ _____________
Custo Total:                        R$ _____________

CUSTO TOTAL INVESTIDO:              R$ _____________

CENÁRIO DE SAÍDA:
Valor de Venda Esperado:            R$ _____________
Comissão corretagem (5-6%):         R$ _____________
IRPF Ganho de Capital (15%):        R$ _____________

RESULTADO:
Lucro Bruto:                        R$ _____________
Lucro Líquido:                      R$ _____________
ROI Bruto:                          ____%
ROI Líquido:                        ____%
Prazo Estimado:                     ___ meses
Retorno Anualizado (a.a.):          ____%

Benchmarks de comparação:

• CDI 2024: ~10.5% a.a.
• IPCA 2024: ~4.5% a.a.
• LCI/LCA isentas: ~9-10% a.a.
• FIIs (yield médio): ~9-11% a.a.
• Para valer a pena vs. CDI: ROI anualizado mínimo de 15-20%

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Melhor Momento Para Comprar Em Leilão

Ciclo Imobiliário e Oportunidades:

ALTA DE JUROS (SELIC alta):
  → Crédito mais caro → mais inadimplência → mais leilões
  → Menor concorrência por imóveis → MELHOR MOMENTO PARA COMPRAR
  → Selic acima de 12%: mercado de leilões aquece (oferta sobe)

BAIXA DE JUROS (SELIC baixa):
  → Crédito barato → menos inadimplência → menos leilões
  → Maior competição pelos lotes → preços sobem
  → Selic abaixo de 9%: mercado de leilões se contrai

Sazonalidade:

• Dezembro/Janeiro: Leilões com menos concorrência (férias, festas)
• Março-Abril: Início de ano fiscal — leilões da Caixa com novos lotes
• Julho: Período de férias — competição reduzida
• Outubro/Novembro: Alta temporada de leilões judiciais (fim do ano processual)

Análise Por Banco

Caixa Econômica Federal:

• Maior estoque de imóveis retomados do Brasil (>20.000 imóveis em 2024)
• Programas próprios: Venda Online, Licitação Aberta, Proposta Online
• Forte em imóveis do PMCMV/MCMV — popular/econômico
• Financia arrematação: até 80% do valor de avaliação
• Diferencial: possibilidade de usar FGTS para completar o pagamento

Santander:

• Estoque médio, foco em imóveis de médio-alto padrão
• Plataforma santanderx.com.br
• Leilões mensais regulares

Itaú/Bradesco/BB:

• Estoques menores, imóveis de todos os padrões
• Leilões extrajudiciais mais frequentes que judiciais
• Tendem a limpar o estoque em dezembro

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6. Análise Do Perfil De Comprador Final

Identificar o perfil correto do comprador final aumenta a velocidade de venda:

Perfil	Imóvel Ideal	Canal de Venda
Família classe média	Apt 3Q, casa condomínio	ZAP, Viva Real, corretor
Jovem casal	Studio, 1-2Q, localização central	Instagram, Quinto Andar
Empresário/Investidor	Comercial, galpão, terreno	Indicação, CRECI
Locador	Apt bem localizado, studio	Imobiliárias especializadas
Incorporador	Terreno em ZEU/ZC	Construtoras, brokers
FII/REIT	Galpão, laje corporativa, varejo	B3, gestores de FII

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Riscos Que Afetam A Estratégia De Saída

Risco	Probabilidade	Impacto	Mitigação
Mercado local sofre queda	Médio	Alto	Diversificar geograficamente
Imóvel não aluga/vende no prazo	Médio	Médio	Aceitar desconto maior na saída
Reforma acima do orçamento	Alto	Médio	Margem de 30% para obras
Novo empreendimento concorrente	Baixo	Médio	Verificar alvarás no entorno
Aprovação de zoneamento negativo	Baixo	Alto	Verificar plano diretor municipal
Desaceleração econômica	Médio	Alto	Priorizar imóveis de necessidade básica
Alta súbita da Selic	Baixo	Médio	Saída rápida (flip) vs. renda

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Rotina De Monitoramento Semanal

1. ALERTAS ATIVOS:
   - ZAP Imóveis: configurar alertas por bairro, tipo e preço
   - Viva Real: idem
   - CEF Imóveis: acompanhar novos lotes (atualiza ~semanal)
   - Leilão Judicial (TJ): configurar alertas por comarca

2. ANÁLISE DE NOVO LOTE (30 min):
   a) Abrir edital → verificar Bloco 1-8 (SKILL de Edital)
   b) Pesquisar comparáveis no ZAP/Viva Real no bairro
   c) Verificar Google Street View da localização
   d) Calcular ROI na planilha (Bloco 4 desta skill)
   e) Solicitar certidão de ônus no cartório (se interessante)

3. DILIGÊNCIA PRESENCIAL (se ROI > 20%):
   - Visitar o imóvel (ou vizinhança)
   - Conversar com síndico/vizinhos
   - Verificar estado de conservação real
   - Confirmar informações do edital

4. DECISÃO FINAL:
   - Score de Risco do Edital (SKILL de Risco)
   - ROI líquido vs. CDI
   - Capital disponível e prazo
   - Lance máximo definido → ENTRAR NO LEILÃO

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Indicadores Chave (Atualizar Periodicamente)

SELIC Meta (fev/2025):           13,25% a.a.
CDI:                             ~13,15% a.a.
IPCA (12 meses):                 ~5,0% a.a.
IGP-M (12 meses):                ~4,5% a.a.
Dólar (USD/BRL):                 ~5,80-6,00
Poupança (a.a.):                 ~7,7% (quando Selic > 8,5%)
LCI/LCA (isenta IR):             ~10-12% a.a.
FIIs - dividend yield médio:     ~10-12% a.a. (IFIX)

Impacto no Mercado de Leilões (Selic 13,25%):

• Crédito imobiliário mais caro → mais inadimplência → MAIS LEILÕES
• Taxa de financiamento habitacional: ~11-13% a.a. (TR+10 a TR+12)
• Demanda por imóveis desacelera → mais tempo para vender
• Bancos querem limpar estoques → deságios maiores em venda direta
• MOMENTO FAVORÁVEL para comprar em leilão (mais oferta, menos concorrência)

Análise De Financiamento Pós-Arrematação

Custo do financiamento em cenário atual:

Valor financiado: R$ 300.000
Prazo: 360 meses
Taxa: 11,5% a.a. (média CEF 2025)
Parcela inicial: ~R$ 3.450
Total pago em 30 anos: ~R$ 700.000

Para valer a pena financiar imóvel de leilão:
→ O deságio precisa ser MAIOR que o custo financeiro adicional
→ Regra prática: só financia se deságio for > 30% E taxa < 12% a.a.
→ Pagamento à vista SEMPRE é mais vantajoso se tiver capital

Benchmark: Quanto O Leilão Precisa Render Para Superar O Cdi?

Capital: R$ 500.000
CDI líquido (15% IR sobre 13,15%): ~11,2% a.a. = R$ 56.000/ano

Para superar CDI em 12 meses:
→ Precisa lucrar > R$ 56.000 líquido na arrematação
→ Sobre capital de R$ 500k, precisa de ROI > 11,2% a.a.
→ Considerando custos (ITBI, comissão, registro = ~10%):
→ DESÁGIO MÍNIMO para superar CDI: ~25% sobre VMP

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Quadro Comparativo De Investimento

Investimento	Retorno Esperado	Risco	Liquidez	Capital Mín.
CDI/Tesouro Selic	11-13% a.a.	Muito baixo	D+0 a D+1	R$ 30
FIIs (IFIX)	10-12% a.a.	Médio	D+2	R$ 100
LCI/LCA	10-12% a.a.	Baixo	Carência 90d	R$ 1.000
Imóvel compra direta	4-8% a.a. (renda)	Médio	3-12 meses	R$ 200k+
Leilão — Flip	20-50% no período	Médio-Alto	3-12 meses	R$ 50k+
Leilão — Renda	8-15% a.a.	Médio	12+ meses	R$ 100k+
Leilão — Reforma	30-60% no período	Alto	6-18 meses	R$ 150k+

Conclusão: Leilão só supera CDI de forma consistente com:

1. Deságio mínimo de 25-30%
2. Due diligence completa (reduzir surpresas)
3. Estratégia de saída definida antes do lance
4. Reserva de 15-20% do capital para imprevistos

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Instalação

Skill baseada em conhecimento (knowledge-only). Não requer instalação de dependências.

## Verificar Se A Skill Está Registrada:

python C:\Users\renat\skills\agent-orchestrator\scripts\scan_registry.py

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Comandos E Uso

Como usar esta skill:

## Uso Via Orchestrator (Automático):

python agent-orchestrator/scripts/match_skills.py "mercado imobiliario leilao"

## "Compare Leilão Vs Cdi"

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Governança

Esta skill implementa as seguintes políticas de governança:

• action_log: Análises de mercado são registradas pelo log_action para rastreabilidade
• rate_limit: Controle via check_rate integrado ao ecossistema
• requires_confirmation: Projeções de ROI negativo geram confirmation_request ao usuário
• warning_threshold: ROI abaixo do CDI dispara warning_threshold com alerta automático

Políticas adicionais:

• Responsável: Ecossistema Leiloeiro IA
• Escopo: Análise de mercado imobiliário e estratégias de investimento em leilão
• Limitações: Projeções e estimativas. Não constitui recomendação de investimento.
• Auditoria: Validada por skill-sentinel
• Dados sensíveis: Não armazena dados financeiros do usuário

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Referências

Fontes e referências de mercado:

• ZAP Imóveis (zapimoveis.com.br) — dados de mercado
• Viva Real (vivareal.com.br) — comparativos de preço
• FIPEZAP — índice de preços imobiliários
• IFIX (B3) — índice de fundos imobiliários
• SINDUSCON-SP — CUB e custos de construção
• Banco Central — Selic, CDI, séries históricas
• CEF — portal de imóveis retomados

Best Practices

• Provide clear, specific context about your project and requirements
• Review all suggestions before applying them to production code
• Combine with other complementary skills for comprehensive analysis

Common Pitfalls

• Using this skill for tasks outside its domain expertise
• Applying recommendations without understanding your specific context
• Not providing enough project context for accurate analysis

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